MONETIZATION BANK GUARANTEES, NON-RECOURSE LOAN AGAIST BG / SBLC / CD –Private Placement Program (РРР)

 
   
  О компанииКредиты (OECD)Private Placement ProgramPPP Cash 2012Банковские гарантии Словарь РРРКонтакты

 English    Site map

Private Placement Program (РРР) 

Russian            Карта сайта

 

 

На главную
О компании
Условия кредитования
Страхование кредитов. ЭКА
Новые инвест.возможности
Виды кредитов
Экспортный кредит
Инвестиционный кредит
Кредит поставщика
Кредит покупателя
Непрямой кредит
Сравни условия кредитов
LIBOR, EURIBOR
CIRR

Контакты

 
  View Nikolaos Ousitsenko's profile on LinkedIn
.
     


Частные программы размещения-
Private Placement Program-PPP



Private Placement Program с банковской гарантией и другими банковскими инструментами


Private Placement Program с выпиской со счета




Private Placement Program с порошком медным ультрадисперсным-Copper (powder)


Особенности Private Placement Program с СКР



Список документов для Private Placement Program  с банковскими инструментами




Список документов для Private Placement Program  с порошком медным ультрадисперсным-Copper (powder)



Проект Корпоративной Резолюции - Corporate Resolution (Draft)




Как избежать "РРР-иллюзий"? Распространенные ошибки и заблуждения при выполнении РРР.


Действительно ли существуют Private Placement Programs?



Словарь специальных выражений, терминов Private Placement Program-PPP


Вниманию брокеров (посредников)



Использование низколиквидных активов для  инвестиций в Рrivate Рlacement Рrograms


Private placement program: насколько высоки доходы?



Как провести “Due Diligence” при  инвестировании в private placement program?

Top 25 banks

   
 

 

 

PeterHost.Ru - надежный хостинг

 

 Яндекс цитирования

 

 

1205690

 :

 

 

 

:

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                           

 








 

 

Уважаемые господа,

приносим наши извинения в связи с тем, что в настоящее время мы приостановили работу по финансированию инвестиционных проектов  за счет кредитов экспортных кредитных агентств.

Получение займов (в том числе невозвратных) возможно только под залог банковских гарантий!

Данный раздел сайта носит исключительно справочный характер.

 

Частные программы размещения. Пояснения

Private Placement Program с денежными средствами на счете

Новые предложения

Специальное горячее предложение

Безопасные Программы от 5 000 000 Евро

Если Ваши деньги находятся в Сбербанке РФ

Примеры успешных программ

Примеры успешных программ  (сделки сопровождались нашими партнерами)

Правила заполнения документов

Подробное описание сути трейдерских операций с МТН в Bye & Sale  и  Private Placement Program

Основные Правила участия в Частной Программе Размещения

Euroclear

 

Банковские гарантии и их использование в  альтернативных инвестициях
Банковские  гарантии российских банков и их использование в РРР
Банковские гарантии банков других стран (в том числе Украины, Казахстана, Узбекистана, Азербайджана) и их использование в РРР

Продажа банковских гарантий
Продажа MTN
Лизинг Банковских гарантий
Горячее предложение. Реальные продажи/лизинг банковских инструментов
Монетизация банковских инструментов. Займы под залог БГ.
Монетизация Банковских гарантий Сбербанка РФ и ВТБ.
Монетизация банковских гарантий ТОП 200 российских банков и ТОП 50 украинских.
Использование банковских гарантий зарубежных банков низшего рейтинга (по запросу).
Вниманию провайдеров и продавцов банковских инструментов

 

МЕТОДИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ долгосрочных (до 8,5 лет) экспортных (проектных) кредитов от зарубежных банков  для финансирования инвестиционных проектов компаний России, Украины, Казахстана, Туркменистана, Армении и других стран СНГ за счет финансовых ресурсов иностранных банков под гарантии ЭКСПОРТНЫХ КРЕДИТНЫХ АГЕНСТВ (ЭКА):

CESCE SA (Испания), COFACE (Франция), EDC (Канада), EGAP (Чехия), ERG (Швейцария), Ex-lm Bank of India (Индия), Ex-lm Bank (Тайвань), Ex-lm Bank of the Slovak Republic (Словакия), Finnvera (Финляндия), HERMES (Германия), IFTRIC (Израиль), KUKE (Польша), МЕН1В (Венгрия), SAGE S.p.A. (Италия), US Ex-lm Bank (США)

Кредит может быть предоставлен в размере до 85 % от стоимости инвестиционного проекта Заказчика  (контракта, с генподрядчиком проекта, который подлежит финансированию). 15 % от стоимости контракта в форме авансового платежа выплачивается отечественным импортером (инвестором, Заказчиком проекта) за счет собственных средств
на условиях консенсуса ОЕСD.

 

Международные правила по экспортным кредитам с государственной поддержкой (Консенсус OECD).


Кредит предоставляется в виде не возобновляемой кредитной линии для для финансирования одобренных иностранным банком инвестиционных проектов - контрактов на поставку промышленного и иного оборудования, отделочных материалов, строительных работ и услуг из страны Экспортера.

 

. 

Текущее значение процентной ставки CIRR можно посмотреть здесь--->CIRR - Commercial Interest Reference Rate>>>  http://www.oecd.org/dataoecd/15/47/39085836.pdf 

 

http://www.oecd.org/dataoecd/15/47/39085836.pdf

Euro*

 

Сроки выплаты

15-01-2012

14-02-2012

15-12-2011

14-01-2012

≤ 5 лет

1.93         

2.24

> 5 to 8.5 лет

2.68

2.89

> 8.5 лет

3.24

3.41

 

              

К данной процентной ставке добавляется 0,2 % премия за фиксацию. Процентная ставка не может быть зафиксирована на период более 120 дней.

 

 

Эффективная ставка для России сегодня не более 5-6%. Страховая премия ЭГАПа - примерно 3-5 процентов от суммы кредита, выплачивается разовым платежом за счет собственных средств Заказчика после подписания всех контрактов, в том числе договора генподряда/поставки, кредитного договора с банком, договора страхования с ЭГАПом и т.д., перед первой оплатой по контракту за счет кредита. Это всегда это индивидуальный продукт -слагаемая усилий Заказчика, консультантов, Генподрядчика, банка. В отдельных случаях  возможно достичь договоренности о пропорциональной оплате страховой премии в соответствии с кредитными траншами.

*

 

Вниманию руководства компаний.

Ваша компания успешно развивается и существует не менее 3х лет, располагает собственными средствами в деньгах в размере не менее 15% от стоимости вашего проекта и имеет достаточные текущие доходы (в том числе для выплаты процентов за использование кредита), не имеет задолженности по ранее взятым кредитам и налогам и Вы хотите выйти на новый уровень бизнеса?

 

Вы разработали инвестиционный проект стоимостью не менее 20-30 млн. Евро, бизнес-план и Cash Flow?

 

Вам необходим долгосрочный низкопроцентный зарубежный кредит для финансирования инвестиционного проекта?

 

Тогда Вы вполне можете претендовать на использование кредитов экспортных кредитных агентств.

 

Документы, которые необходимо предоставить:

 

1. Анкета клиента (заполняется при первом обращении). Ее необходимо максимально полно заполнить со всеми пояснениями на русском языке и прислать нам в формате WORD и подписанный экземпляр с печатью в формате PDF.

2. Бизнес-план (технико-экономическое обоснование использования кредитных средств).

3. Устав и Учредительные документы.

4. Баланс предприятия, с отметкой налоговой инспекции и аудиторским заключением

за последние 3 года.

5. Отчет о финансовых результатах и их использовании.

6. График ожидаемых поступлений денежной выручки и расходов предприятий.

7. Если имеются контракты или парафированные проекты контрактов на продажу будущей продукции или услуг, управление гостиницей и т.п. - просим прислать фотокопию (Или дать информацию, подробную в виде подписанного письма, о наличии такого контракта).

 

После одобрения проекта банком кредитором, и в соответствии с рекомендациями банка, мы подбираем компанию-генподрядчик. Заказчик начинает работу над контрактом генподряда/поставки с этой компанией

8. Контракт (парафированный проект контракта c чешской компанией-генподрядчиком (экспортером) предоставляется в банк

 

 

 

 

Одним из принципов нашей работы является получение вознаграждения за конечный результат.  Наша компания не оказывает сопутствующих платных услуг и нашим представителям запрещено оказывать платные услуги, экспертизы, доработки бизнес-планов и т.п. нашим клиентам. К сожалению мы имеем факты, когда под нашим флагом действуют недобросовестные люди, продвигающие собственные "чудодейственные" услуги как условие получения кредитов. Будьте осторожны - это обман. Просим нас информировать о таких фактах. оа уже выполнена, т.е. после первой оплаты по контракту за счет кредита.

 

Традиционная схема привлечения финансовых средств с участием ЭКА:

 

 

Действие 1.) Предприятие, которое по своим характеристикам может и желает  получить долгосрочный кредит на  выполнение инвестиционного проекта в целом (т.е. на строительство производственных мощностей, закупку технологического оборудования и ноу-хау, его монтаж и запуск), должно разработать  грамотный бизнес-план с указанием видов продукции, производимых на новом оборудовании, сроков окупаемости оборудования и возврата кредита т. д. Особое внимание необходимо уделить разработке cash-flow,  ясно демонстрирующее, как будет образован доход, за счет которого предприятие будет погашать кредит.

.

Действие 2. Предприятие проводит аудит бухгалтерской отчетности за последние 3 года. Аудиторы заверяют балансы предприятия с отметкой в налоговом органе.

 

Действие 3. Предприятие направляет предложение в адрес нашей компании о консультационном сопровождении инвестиционного проекта с постановкой задачи по подбору зарубежной компании-генподрядчика проекта, поиску банка кредитора и решении вопроса о выделении экспортного либо проектного кредита в размере 85-80% от стоимости проекта.

 

Действие 4. Компания __________________ проводит анализ представленных документов и предварительные переговоры с потенциальным генподрядчиком и кредитором о их участии в инвестиционном проекте предприятия, после чего между предприятием и нашей компанией подписывается соответствующий контракт.

 

Действие 5. После подписания контракта компания ___________передает пакет документов генподрядчику и кредитору, осуществляет переговоры и согласовывает условия для для  подготовки базового контракта генподряда между предприятием-заказчиком и зарубежным генподрядчиком.

 

Действие 6. Генподрядчик и предприятие-заказчик разрабатывают и  парафируют контракт генподряда, который передается в банк-кредитор.

 

Действие 7. После тщательного анализа контракта-генподряда, бухгалтерской отчетности предприятия за последние три года, бизнес-плана  и Cash-Flow, специалисты банка принимают решение о возможности финансирования проекта за счет кредита, а государственная страховая компания о возможности и условиях страхования кредита. Как правило, на проведение такого анализа тратится значительное время, поскольку специалисты банка и страховой компании должны ясно представлять себе, за счет каких ресурсов предприятие будет погашать кредит. Кроме того, банк осуществляет независимый Due Diligence деятельности предприятия, его финансового состояния и положения на рынке, а также всего инвестиционного проекта и его окупаемости, представленной в бизнес-плане. (Более подробно о Due Diligence см. в конце страницы)

 

Действие 8. Экспортер в свою очередь заявляет о заинтересованности в данном проекте, для чего также обращается в экспортное кредитное агентство. Когда  осуществлена проверка инвестиционного проекта на предмет его безусловной окупаемости и предприятия-импортера о его финансово-производственной устойчивости, получены положительные решения банка экспортера, и национального экспортного агентства, заключаются кредитные соглашения между банком экспортера и предприятием-импортером.

 

Действие 9. Национальное экспортное агентство (государственная страховая компания) страхует кредитный договор между банком экспортера и предприятием-импортером-заемщиком, в результате чего риски западного банка покрываются страховкой.

 

Действие 10. Как правило, 85% стоимости контракта покрывают экспортные кредитные агентства. Российскому импортеру для вступления в силу схемы необходимо совершить авансовый платеж на оставшиеся 15%. После этого банк экспортера начинает поэтапную оплату контракта генподряда-генпоставки  между предприятием-импортером и генподрядчиком-экспортером.

 

Действие 11. Генподрядчик-экспортер, через свой филиал в России (в Украине или иной стране бывшего СССР) выполняет строительно-монтажные работы, поставку и монтаж оборудования (страны-производители оборудования могут быть самые различные, в зависимости от технологий, которым отдал предпочтение Заказчик), запуск проекта "под-ключ". При этом к строительно-монтажным работам в качестве субподрядчиков привлекаются компании страны реализации проекта, может закупаться оборудование и материалы на месте.

 

Действие 12. Через 6 месяцев после запуска нового производства, предприятие-заемщик начинает возврат "тела" кредита за счет реализации выпускаемой продукции. При этом необходимо учитывать, что проценты за использование кредита необходимо выплачивать по мере получения кредитных ресурсов. Отсрочка по выплате процентов невозможна. Предприятие должно иметь возможность погашения процентов за счет доходов от собственной деятельности (и такая возможность будет перепроверена банком перед принятием решения о предоставлении кредита).

*

Международные правила по экспортным кредитам  Консенсус OECD  (eng)

Международные правила по экспортным кредитам Консенсус OECD  (Rus)

 

  

 Важное значение при подготовке проекта к реализации имеет его качественная экспертиза

 

Наши партнеры компания Financing & Project Consulting LLC  имеют значительный опыт в проведении экспертизы проектов и в организации инвестиционно - инновационной деятельности в области деревообработки, переработки сельхозпродукции, медицины,  альтернативных источников энергии (солнечная и световая энергетика, биоэтанол) и др. на территории стран бывшего Советского Союза, Восточной Европы, Африки, Латинской и Северной Америки.

 

 

ЧТО ТАКОЕ DUE DILIGENCE?


.

Директор компании направляет в наш адрес:

 

Письмо  о  намерениях

 

Дата: ___.07.2010

 

Директору компании "____________"  

_____________


Полное название компании:
Регистрационный номер:
Дата регистрации:
Юрисдикция:
Почтовый адрес:
Юридический адрес:
Бизнес номер факса:
Адрес электронной почты:
Веб-сайт:

Skype:
Должности и звание:
                                                                   
Подробная информация о должностном лице, имеющем право Корпоративной подписи

Имя:
Фамилия:
Дата и место рождения:
Национальность:
Номер паспорта:
Дата выдачи паспорта:
Срок действия паспорта:
Название в корпорации:
Номер мобильного телефона:
Домашний адрес:
Номер домашнего телефона:
Главная Факс:
Адрес электронной почты:

Skype:

 

Отметка о назначении директора в государственном регистрационном органе и налоговой инспекции произведена. (Справка прилагается).

Финансовое положение предприятия:

 

отчётный баланс

Валюта баланса ____

Основные фонды ___

Оборот:

2007 год ____

2008 год ____

2009 год.____

Доход предприятия позволяет выплачивать проценты за использование кредита из собственной текущей деятельности: _____

 

КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

 

Полная стоимость проекта и источники финансирования __________  Евро.

 

Собственные (денежные) средства - 15% от стоимости проекта __________ тысяч Евро

 

Привлеченные средства – 85% в соответствии с консенсусом  ОЕСD _____  Евро

 

Подготовлен бизнес-план проекта (данные на компанию, выполнившую бизнес-план, Фамилия Имя ответственного Исполнителя ________, его № телефона, E-mail: Skype___)

 

Земельный участок - кадастровый номер ____ выделен для строительства производственных мощностей (находится в собственности. Свидетельство о собственности № __ от ____  (арендованный с правом выкупа на срок__________ (более 5 лет)) кадастровый номер ___________ ) :

Адрес ___,  №___ и дата  «_»___ 2010 г. Решение ___________ 

 

ФОТОКОПИЯ ПАСПОРТА (jpg 140%)


Уважаемый господин __-_
Я, __________ директор  компании _____ с полной корпоративной ответственностью, тем самым безвозвратно подтверждаю, что мы надлежащим образом осуществили подготовку Инвестиционного проекта «Строительство _____»   по адресу:_____ и готовы к его реализации в соответствии с правилами OECD.

.                                         
Я подтверждаю, и свидетельствую о том, что поручаю компании
"______"  

(_______), выполнить  работы и  оказать услуги по  организации финансирования нашего инвестиционного проекта  с участием чешского генподрядчика и иностранных  поставщиков и готов заключить контракт.

 

 

Настоящим подтверждаю, что понял и принял правила о конфиденциальности и неразглашении информации, учрежденной Международной торговой палатой - Париж, Франция и США - Решение номер 3723, которые включаются в настоящее письмо.

 

Я подтверждаю и признаю, что согласен на  размер вознаграждения  компании ____" за выполняемые работы и услуги по организации финансирования инвестиционного проекта в размере __ % (три целых  пять десятых) процента от стоимости Проекта.

 

 Мы также подтверждаем и свидетельствуем, что не было предложений о покупке или продаже ценных бумаг, и это письмо не является  предложением по продаже или покупке ценных бумаг.

 

С уважением,
______________________________ _________
Подпись Печать


Letter of Intent

 

Date    :  ___.07.2010

TO       :  Director of the company ____   

               

 

Full Name of Company                     :

Registration Number                         :

Date of Registration                          :

Jurisdiction                                        :

Postal Address                                   :

Registration Address                        

Business Facsimile Number               :          

E-mail Address                                  :

Website

Skype:

Corporate Officers and Titles             :

 

Details of Signatory  Corporate

 

First Name                                         :

Last Name                                         :          

Date and Place of Birth                     :

Nationality                                         :

Passport Number                               :          

Date of Issue of the Passport            :          

Expiry Date of the Passport              :          

Title Within the Corporation             :

Mobile Phone Number                       :                                                           

Home Address                                   :          

Home Telephone Number                  :          

Home Facsimile Number                   :          

E-mail Address                                  :

Skype:

 

Evaluation of appointing a director in the state registration authority and the tax paid. (Reference attached).

 

The financial situation of the company:

 

report balance

Currency of Balance)___

 Main funds ___

Money turnover:

2007____

2008____

2009____

 

Income of the enterprise can pay interest on the loan from their own current activities: _____

 

 

BRIEF DESCRIPTION OF THE INVESTMENT PROJECT

 

Total  cost of the project and funding sources ___________ Euros.

 

Own (Cash) funds - 15% of the cost of the project ____   Euros.

 

Loans borrowed funds - 85% according to the consensus OESD _____  Euros.

 

Prepared business plan for the project (details on the company that made the business plan, the responsible Contractor Name ________, his phone number, E-mail: Skype_____)

 

A piece of land plot - cadastral number ____ is dedicated to the construction of production facilities (and is in the property. Ownership certificate № __ of ____ (leased with purchase option for the period __________ (over 5 years)) cadastral number ___________ ):

Address ___, № ___ and date «_»___ 2010 Solutions ___________.

 

COPY OF PASSPORT (jpg 140%)

 

Dear Sir: Ousitsenko Nikolaos

I, ________  Director of Company _____ with full corporate responsibility, I hereby irrevocably confirm that we properly prepared an investment project "Construction _____» at :_____ and ready, willing and able to implement it in accordance with the rules of OECD.

                          

I confirm and attest that I have full authority

to perform the work of the ___"  and to provide services in arranging the financing of our investment projects with the Czech prime contractor and foreign suppliers and is ready to sign a contract.

 

It is hereby understood and agreed that the rules of confidentiality and non-disclosure established by the International Chamber of Commerce – Paris, France and by U.S.A. House Resolution Number 3723, are incorporated herein by reference.

 

I hereby confirm and acknowledge that I agree to the remuneration for company “____" for work and services of organizing the financing of investment projects amounting to __% (three point five) percent of the cost of the project.

 

 We further confirm and attest that there has been no offer to buy or sell securities, and this letter is not intended as an offer to but or sell any such securities.

 

Sincerely,

 

______________________________     _________

SIGNATURE        STAMP

 

 

 

Кредитование юридических лиц за счет ресурсов иностранных банков под гарантии ЭКА

(Общие правила)

  

Международные правила по экспортным кредитам  Консенсус OECD  (eng)

Международные правила по экспортным кредитам Консенсус OECD  (Rus)

 

 Кредит предоставляется в виде невозобновляемой кредитной линии. Кредит предоставляется лишь для  финансирования одобренных иностранным банком контрактов на поставку промышленного и иного оборудования, отделочных материалов, строительных работ и услуг  из страны Экспортера.

 

Экспортное кредитное агентство (ЭКА) страны Экспортера страхует следующие риски:

 

·                     иностранного поставщика (экспортера) - риск неполучения денег по контракту;

·                     иностранного банка - риск не возврата импортером предоставляемого кредита.

 

Обязательства импортера –   обеспечиваются приемлемым залогом.

 

Преимущества

 

1.     Низкие кредитные ставки (в среднем 3,8 – 5,23 % годовых) - эффективная кредитная ставка с учетом всех затрат по 

         получению кредита не более  7-8%;

2.     Срок кредита - до 8,5 лет;

3.     Возможность реализации инвестиционных проектов со строительством цехов/заводов и поставкой оборудования из

         Европы и США;

4.     Возможность получения компанией-импортером кредитного рейтинга в иностранном банке.

 

2. Требования к компании-импортеру

 

Для того, чтобы получить кредит необходимо наличие следующих условий:

 

Импортер  (он же заемщик) должен быть:

 

а) юридическим лицом (резидентом) стран СНГ, на территории которой реализуется инвестиционный проект;

 

б)действовать на рынке не менее 3 лет

 

в) располагать  собственными денежными средствами  в размере 15% от стоимости инвестиционного проекта. (В случае обращения за кредитом вновь созданной компании, предоплата по экспортному контракту будет составлять не менее 30%).

 

г) Проект должен быть направлен на строительство производственных мощностей предприятия-заемщика, закупку техники или оборудования из страны ОЕСD, с финансовыми учреждениями которой наша компания сотрудничает, и обоснован в бизнес-плане Импортером.

 

д) Импортер должен заключить Контракт (парафировать ) с компанией-экспортером на приобретение средств производства и относящихся к ним строительных работ и услуг с выполнением функций генерального поставщика/подрядчика по инвестиционному проекту.

Импортер должен предоставить обеспечение, достаточное для выдачи кредита (требования к обеспечению – стандартные для проектного финансирования).

    

3. Документы, которые необходимо предоставить в банк при первичном обращении

 

1.         Устав и Учредительные документы.

4.         Баланс предприятия, с отметкой налоговой инспекции и аудиторским заключением  

            за последние 3 года.

5.         Отчет о финансовых результатах и их использовании.

6.        График ожидаемых поступлений денежной выручки и расходов предприятий.

7.        Бизнес-план (технико-экономическое обоснование использования кредитных средств.

8.         Контракт (проект контракта).

9.         Анкета клиента (заполняется при первом обращении).

10.       Заявка.

  

4. Обеспечение (залог)

 

В качестве залога по кредиту в различном сочетании могут выступать:

 

залог земельного участка и создаваемые на нем за счет кредита объекты и приобретаем оборудование в рамках инвестиционного проекта.

 

движимое или недвижимое имущество заемщика;

 

залог контрольного или блокирующего пакета акций кредитуемой компании;

 

финансовые активы заемщика;

 

гарантии первоклассных банков;

 

финансовое (имущественное) поручительство третьих лиц;

 

Компания “EUROPEAN BUSINESS CREDITS Ltd"  способна оказать  своим клиентам помощь с использованием различных нестандартных схем реализации инвестиционных проектов, что снижает расходы, существенно сокращает время оформления кредита и реализации проектов в целом.

 

Основные требования по документальному оформлению и предлагаемой структуре и параметрам Проекта (проектного финансирования)

 

 

В целом требования по документальному оформлению исходят из стандартизированных требований, учитывая специфику проектного финансирования.  

 

Ad a) требования по содержанию и качеству бизнес-плана (БП) и содержащейся в нем информации

-          Вместе с представленной заявкой необходимо иметь, в первоочередном порядке, полный качественно составленный бизнес-план Проекта  со всеми реквизитами (в том числе подробно описанную модель финансирования Проекта на период истребованного кредитования +1 год),

-          неотъемлемой составной частью бизнес-плана являются годовой отчет и бухгалтерская отчетность с приложениями (за 2 предыдущих и актуальный финансовые годы) всех спонсоров SPV и других наиболее крупных субъектов, участвующих в Проекте (в том числе поручителей, материнской компаний, крупных фирм из ESS, основных покупателей, основных подрядчиков, банка и т.д.). У SPV необходимо представить хотя бы изначальную финансовую отчетность (у фирм нет кредитной истории),

-          бизнес-план должен содержать подробную схему экономически связанной группы инансовых взаимоотношений и потоков,

-          в связи с преставлением бизнес-плана инициатор Проекта своевременно  подготавливает на высоком качественном уровне презентацию проекта в головном офисе ЧЭБ едполагаемое технологическое решение, предполагаемая структура Проекта, включая взаимоотношения и потоки, предполагаемая финансовая структура и т.д)

-          персональный due diligence – у новых клиентов и в обоснованных случаях – должен быть готов уже на 1-м этапе вместе с бизнес-планом,

-          у крупных Проектов (где предполагается одноразовое проведение крупных мероприятий по ремонту и содержанию техники и оборудования) требуется информация о механизме, посредством которого будет обеспечено формирование резервов на ремонт, эксплуатацию и содержание,  накопляемых на специальном счете (maintenance account) и поддержании на нем установленных остатков данных источников (залог счета в пользу ЧЭБ - правила в отношении суммы минимального остатка, порядка формирования и использования и т.д.)

-          в бизнес-план должна входить информация о будущих покупателях – „off take kontrakty“ (договорное обеспечение или будущие договоры, существующие контракты, обеспечение сбыта, степень зависимости от одного или более покупателей…). Необходимо проанализировать соответствие планируемых производительных мощностей объему обеспечения заказами, устойчивость (регулярность) сбыта в сравнении с конкуренцией, существующей в данной отрасли (анализ  потенциального риска покупателя),

-          информация о предполагаемом операторе (контракт на эксплуатацию и содержание, информация о фирме, отзывы, профессиональный опыт и т.д.),

-          информация о регламентации отношений между кредиторами при наличии нескольких кредиторов (софинансирование от нескольких банков), 

-          актуальная информация о положении в отрасли в стране реализации Проекта и его перспективном развитии; далее информация о предпринимательской среде (географическая территория, на которой работает клиент, макроэкономическая и политическая ситуация, устойчивость национальной валюты, инфляция, подверженность клиента влиянию регуляторов, рейтинг страны и т.д.),

 

 

Ad b) требования к минимальному размеру собственных средств проекта

 

-          главное требование заключается в том, чтобы заемщик внес в Проект определенный минимальный объем собственных средств (применительно к типу проекта, отрасли, географической территории и т.д.), так как собственный капитал заемщиков в Проекте является первичным источником охраны от рисков. Имеется в виду вклад в „equity“ в размере не менее 25%-30%  общей стоимости Проекта( от этого объема минимально 50% кеш),

 

Ad c) требования к структуре финансирования (и погашения), обеспечения (страхования) и  ее исполняемости в рамках проекта

 

-          материалы должны содержать также предложение по решению  „cash flow cascade“: предполагаемые правила использования денежных потоков, генерируемых Проектом (схема потоков, очередность, правила, „распределение инкассо“ со счета, правила выплаты дивидендов - наличие условного согласия на возврат средств,  ранее выплаченных в качестве дивидендов, в случае ухудшения финансового состояния Проекта – “claw-back“ - или установление оговорки „events of default“ при недостаточном «кэш-флоу» и т.д.).

-          в рамках проектного финансирования в стандартном порядке требуется предоставление в обеспечение 100 % акций SPV или дополнительное обеспечение в форме акций или долей участия отдельных спонсоров. Возможность такого обеспечения устанавливается заранее на основе юридического анализа. В странах, где залог акций или долей участия не возможен, следует учесть  возможность залога акций или долей участия материнской компании или спонсоров с юридическим адресом за границей и т.д.

-          из представленных материалов и договорной документации должно вытекать четкое представление о очередности использования кредитных средств в зависимости от этапов  реализации контракта EPC или другого договора на строительство/поставку (своевременное представление CF генерального поставщика на период реализации строительства, подтверждающее позитивный CF в отношении субподрядчиков и инвестора в ходе реализации строительства),

-          необходимо наличие заключения по валютному риску - содержащее анализ планаруемой валютной структуры поступлений и расходов субъекта,

-          информация о страховании клиента „against all risk“ (фирма должна быть застрахована уже на этапе реализации строительства и в дальнейшем в течение всего периода эксплуатации против возможных рисков  – не путать со страхованием EGAP!).

 

 

 

Ad d) требования по независимым экспертизам

 

-          необходимо представить предварительную экспертизу  БП (анализ осуществимости - feasibility study),

-          необходимо  иметь в наличии независимую юридическую экспертизу условий контракта и возможных правовых рисков Проекта (у сложных и более крупных Проектов) - в обоснованных случаях данное требование не применяется,

-          необходимо заранее обеспечить независимую финансовую экспертизу  Проекта (проверяется реальность финансовой модели клиента, анализ затрат и результатов Проекта), в обоснованных случаях данное требование не применяется.

 

Ad e) требования по мониторингу и контролю

-          у сложных Проектов необходимо требовать проведение контроля престижной независимой технической инспекций, имеющей опыт работ и высокую репутацию в данной отрасли (техническое инспектирование должно проводиться на протяжении всего периода строительства, сдачи-приемки, пусконаладочных работ и в рамках эксплуатационной фазы).

 

Ad f) остальные необходимые  критерии и принципы сотрудничества

-          Пакет сопроводительной документации должен содержать также, помимо всего, и заявление спонсоров относительно возможной поддержки Проекта в форме заключения договора, например, „Project Support Agreement“ (с целью предоставления необходимых перекрывающих источников при неожиданных краткосрочных дефицитах на текущем счету).

 

Заключительные замечания:

 

При проведении анализа Проектов, реализуемых на основе проектного финансирования (на базе новой SPV, созданной специально под реализацию Проекта), в первую очередь необходимо  делать главенствующий акцент на объеме собственных средств заемщика в общем объеме кредитования  в форме вложения в Проект - при этом все должно быть максимально достоверно и прозрачно обосновано и проверено (банк, аудитор, выписки с банковских счетов, проверяемость  на основе данных финансовой отчетности и т.д. - указанные средства должны неукоснительно находиться в режиме «целевого использования»). В случае, если размер собственного капитала заемщиков в общем объеме финансирования будет низкий, то большую часть предпринимательского риска ляжет на банк и страховую компанию!

 

Набор и объем материалов должен соответствовать масштабу, сложности или предполагаемой степени риска Проекта!

КРЕДИТОВАНИЕ СРЕДНЕГО БИЗНЕСА РОССИИ И СТРАН СНГ

.

 Компания “_____"   занимается привлечением европейских кредитных ресурсов для финансирования инвестиционных проектов  среднего  бизнеса России и стран СНГ. Мы стремимся работать с состоявшимися предприятиями среднего бизнеса, нуждающимися в расширении и обновлении производственных мощностей и располагающими определенной собственностью в виде основных средств, способной, при необходимости, служить убедительным залогом, гарантирующим возврат привлекаемых кредитов.

.

 Таким образом, под проектным финансированием мы понимаем целевое кредитование заемщика для реализации разработанного инвестиционного проекта, при котором основным обеспечением обязательств являются: поставляемое в рамках инвестиционного проекта технологическое оборудование,  активы, которыми владеет фирма в целом и денежные доходы от реализации конкретного проекта.  Кредитование предприятия зарубежным кредитором возможно, если предприятие обладает определенной степенью стабильности и кредитоспособности, прогнозы на будущие базируются на достоверных данных и не содержат критических рисков, а соотношение собственного и заемного капитала находится на приемлемом уровне и есть активы, которые, при необходимости, можно предоставить в залог.

.

 При всех преимуществах внутреннего инвестирования путем привлечения инвестиционных кредитов, необходимо тщательно оценивать все риски кредитования.

.

 С учетом длительности, трудоемкости и сложности процесса получения зарубежных кредитов, по нашему мнению, наиболее оптимальным является инвестиционный кредит в размере 15 - 20 млн. Евро на срок от 5 и более лет. Именно проектам такого масштаба мы отдаем предпочтение. (В отдельных случаях возможно рассмотрение и других предложений на меньшие или существенно большие суммы кредитов.) 

 

кредитованиЕ предприятий среднего бизнеса

Компания EUROPEAN  BUSINESS  CREDITS  Ltd

работает с предприятиями и компаниями, которые по своим параметрам удовлетворяют следующим основным критериям:

общий годовой оборот от 3 млн. евро;

 

принадлежность к одному из следующих секторов экономики:

- производство;

- оптовая и розничная торговля;
- сфера услуг ;

 

период с момента организации бизнеса

не менее 3 лет

 

высокая репутация и устойчивое положение на   рынке,

конкурентоспособная продукция и услуги, диверсифицированная

клиентская база;  

готовность руководства компании к предоставлению финансовой и экономической информации о деятельности предприятия.  

 

 

   

Для начала работы над проектом Компания - инициатор проекта, должна располагать определенным начальным капиталом как минимум на проведение экспертиз и предпроектной работы.  Масштабность долгосрочных инвестиционных проектов предполагает большой объем предпроектной работы: проведение тщательного финансово-экономического анализа; подготовка комплексной финансовой и юридической документации; длительный этап переговоров между участниками и согласование всех условий сделки с неоднократным выездом представителей компании в страну источника кредита. Кроме того, необходимо будет оплатить страховую премию страховой компании.

Кредитуемая компания должна также обладать возможностью финансирования примерно 15% затрат по реализации проекта за счет собственных средств. Указанные средства направляются на предоплату поставок оборудования и производства строительно-монтажных работ. В последнее время банки-кредиторы бескомпромисно соблюдают данное условие. Наличие указанных средств у кредитуемой компании является условием получения кредита.

Выделяемый кредит обычно составляет 85% от суммы объявленных затрат по реализации инвестиционного проекта и направляется  на закупку технологического оборудования в странах Евросоюза и строительно-монтажных работ в России.

   

В случае отсутствия данных средств, российские компании обычно обращаются за кредитом на недостающую сумму к российским банкам. У нас также существует определенная возможность по привлечению финансированию и недостающих 15% планируемых затрат, однако данные кредитные средства могут быть существенно дороже чем основная часть кредита и условия их получения сложнее. (Обратите внимание, что залогом под данный кредит должны выступать иные активы, не используемые в обеспечении основного кредита.

Мы работаем с зарубежными банками, которые стремятся поддерживать компании, находящиеся у них на кассовом и кредитном обслуживании. Следовательно, мы подбираем поставщиков для российских компаний, которые будут поддержаны банками в их стремлении идти на новые рисковые рынки.

 

 

 Основные параметры кредитных продуктов

 

Виды финансирования:

Долгосрочное финансирование капитальных затрат (Инвестиционный кредит)

Кредит на предэкспортное финансирование

Кредит поставщика

Кредит покупателя

Непрямой кредит покупателя

Сумма финансирования:

от 15 млн. Евро до 1 миллиарда. 

 

Процентная ставка:

CIRR - Commercial Interest Reference Rate от 2.53 % до  3.43 % годовых.  (апрель-май 2010г.)

Премия банка

2,2 до 2,5% годовых (добавляется к базовой процентной ставке CIRR

Commitment Fee

0,35 % -  за неиспользованную заемщиком часть кредита в рамках соглашения об открытии кредитной линии.

Management Fee

0,5% от суммы кредита в виде единовременного платежа, через 30 дней после подписания кредитного договора, но не позднее первого платежа по кредиту.

Страхование кредита

 

В соответствии с консенсусом OECD  возврат кредита должен быть гарантирован путем страхования экспортным кредитным агентством страны предоставления кредита. СТРАХОВАНИЕ В ДАННОМ СЛУЧАЕ ДОПОЛНЯЕТ ИЛИ ПОЛНОСТЬЮ ЗАМЕНЯЕТ БАНКОВСКИЕ ГАРАНТИИ ВОЗВРАТА КРЕДИТА И ИМЕЕТ СВОЮ ЦЕНУ. Сумма оплаты  страховой компании устанавливается индивидуально в зависимости от вида получаемого кредитного финансирования, страны заемщика, сроков кредитования, степени финансовой устойчивости бизнеса и прогнозируемых Банком-кредитором финансовых перспектив инвестиционного проекта и выплачивается единовременным платежом до получения первого транша кредита. (Существует возможность выплаты страховой премии с первого транша кредита).

.

Пример апрель 2010:: кредит 40 миллионов евро, платеж авансом 15%, срок расходования 24 месяцев, время выплаты (погашения) кредита 60-96 месяцев)

.

2.1. Россия, категория страны 4            

страховая премия        2 750 000,- евро           ( 4,5 - 8,09% )

2.2. Беларусь, категория страны 7        

страховая премия        5 440 000,- евро           ( 7,5 - 16,00% )

2.3. Украина, категория страны 7        

страховая премия        5 440 000,- евро           ( 7,5 - 16,00% )

2.4. Армения, категория страны 6       

страховая премия        4 460 000,- евро           ( 7 - 13,13% )

 

Комиссия Компании

от 3,5 до 4,5% (в зависимости от стоимости инвестиционного проекта), в виде единовременного платежа.  Выплата комиссионного вознаграждения осуществляется после того, как кредит получен и началось финансирование проекта.

Эффективная процентная ставка

От 6% до 9% годовых

Обеспечение:

 Залог материальных активов, всегда решается в индивидуальном порядке, в том числе:

        - залог акций кредитуемой компании;

        - залог  оборудования, поставленного за счет кредита

        -залог земельного участка, объектов недвижимого и движимого  имущества, создаваемых в  рамках проекта;

Начальный капитал и текущие доходы от бизнеса Заемщика

 

 

 

на проведение предпроектной работы, подготовку бизнес-плана, выполнение других работ по усмотрению инициатора проекта.

15% от инвестиционных затрат - предоплата по контракту с компанией генподрядчиком/поставщиком.

Текущие доходы Заемщика от основного бизнеса должны быть достаточными для выплаты процентов за использование кредита.

Отсрочка на выплату процентов не предоставляется.

 

 

 


Обеспечение  исполнения  кредитных  обязательств.

 

 

    Вопрос о гарантиях возврата кредита касается не только российской компании - получателя кредита. Получатель кредита страхует свою ответственность перед кредитором в страховой компании и выплачивает ей достаточно весомую страховую премию ( т.е. плату за страхование, которую страхователь обязан внести страховщику в соответствии с договором страхования).Однако банк-кредитор, как и страховая компания считают это не достаточным и рассматривают вопрос о гарантиях намного глубже: зарубежная компания генеральный подрядчик/поставщик также представляет свои, достаточные для возмещения возможного ущерба проекту, материальные гарантии в виде достаточного залога денежных средств, имущества или других активов  и должен позаботится о соответствующих гарантиях от компаний-поставщиков оборудования.

 

     Казалось бы достаточно. Но это еще не все. Возьмем вопрос о экологической экспертизе проекта. Всем известно, что экологическое экспертное заключение по инвестиционному проекту исполняет Министерство охраны окружающей среды и природных ресурсов Российской Федерации и его территориальные органы. Даже, если у вас имеется такое заключение. для банка-кредитора этого не достаточно. В зависимости от того, к какой категории относится ваш инвестиционный проект - А, B, C или D банк напрямую заказывает независимую экологическую экспертизу влияния закупаемой технологии на экологическую среду -  заключение авторитетного органа, уполномоченного делать экспертизу по инвестиционным проектам в ЕС. Это не вопрос денег. Стоимость такой экспертизы 2-3 тысячи Евро. Это вопрос о гарантиях того, что поставляемое оборудование является новейшим и отвечает последним требованиям экологии и естественно проведение такой экспертизы также требует времени.
 

    В основу бюджетной политики компании должно быть положено безусловное исполнение действующих кредитных обязательств. Необходим взвешенный и осторожный подход к увеличению и принятию новых расходных обязательств с учетом имеющихся ресурсов. Должен быть сформирован четкий и прозрачный механизм оценки финансовых возможностей для принятия новых обязательств, определения их объема и состава, оценки ожидаемой эффективности и анализа альтернативных решений. Новые инвестиционные программы  могут приниматься только при наличии твердой уверенности в возможности их финансового обеспечения и с согласия банка-кредитора.

 

КРЕДИТНЫЙ ДОГОВОР

 

Основой кредитных отношений российской компании с банком-кредитором является кредитный договор. В этом документе предусматриваются, как правило, следующие условия: суммы выдаваемых ссуд, сроки и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие выплаты за кредит, формы обеспечения обязательств (залог, договор гарантии, договор поручительства, договор страхования), перечень документов, представляемых 6aнкy. Конкретные сроки и периодичность погашения долгосрочного кредита устанавливаются по договоренности банка с заемщиком исходя из окупаемости затрат, платежеспособности и финансового состояния заемщика, кредитного риска, необходимости ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.


Выдача долгосрочного кредита на объекты производственного и непроизводственного назначения осуществляется при представлении заемщиком следующих документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования мероприятия:


• устава (решения) о создании предприятия;
• бухгалтерского баланса предприятия на последние три года, заверенного налоговой инспекцией;
• бизнес-плана отражающего экономическую эффективность и окупаемость затрат на реализацию проекта
• других документов, подтверждающих финансовое состояние и кредитоспособность предприятия.


Банк осуществляет наблюдение за ходом выполнения кредитуемых мероприятий. При невыполнении заемщиком своих обязательств банк вправе применять экономические санкции, предусмотренные кредитным договором.

 

Все предоставляемые документы должны быть апостилизированы и переведены на соответствующий иностранный язык. Переводы также должны быть апостилизированы.

 

К сожалению всех обстоятельств, которые могут встретиться на пути получения кредита, предусмотреть не возможно. Возникающие проблемы обычно решаются в процессе повседневного взаимодействия.

 

ПОДРЯДЧИКИ

 

    Основным документом, регламентирующим взаимоотношения между  заказчиком и генподрядчиком инвестиционного проекта является контракт, заключаемый на весь период реализации инвестиционного проекта, и в этом контракте должны быть четко зафиксированы обязательства подрядчика по сдаче объекта в эксплуатацию и обязательства компании по финансированию. Расходы на весь период реализации инвестиционного проекта, в отношении которого  контракт, подлежат включению в расходные обязательства компании и не могут быть пересмотрены. Проводимые при проектировании объекта капитальных вложений сметные расчеты должны основываться на реальной оценке стоимости необходимых работ, оборудования и материалов и рассчитываться в ценах соответствующих лет. При этом смета должна рассматриваться исключительно как составная часть  документации при определении подрядчика, а в дальнейшем подрядчик должен обладать свободой выбора наиболее эффективных и экономичных способов реализации проекта.

Сообщаем также о возможностях привлечения ряда крупнейших компаний ЕС для реализации сложных структурных проектов в обсласти промышленного и гражданского строительства: 

объекты транспортной инфраструктуры - мосты, тоннели, сложные тарнспортные развязки; 

нефтеперерабатывающие, газоконденсатные, деревообрабатывающие и др. заводы, объекты энергетики; 

стадионы, дворцы, современные жилищно-коммерческие центры в том числе повышенной этажности с подземными паркингами стоимостью сотни миллионов ЕВРО; 

жилые кварталы с инфраструктурой в рамках приоритетного национального проекта "Доступное и комфортное жилье – гражданам России". 

Для финансирования данных проектов также могут быть привлечены дешевые кредиты из Франции и Чехии по схеме экспортного кредитования со страхованием кредита  в Экспортном Кредитном Агенстве COFACE, EGAP по ставкам  CIRR  либо на концессиональных или иных условиях. При этом, кредитополучателем могли бы выступить сами зарубежные компании.
 

***

ЧТО ТАКОЕ DUE DILIGENCE?

Для сбора всей этой информации производится особая процедура, которая на английском языке звучит как Due Diligence. “ Это словосочетание переводят как "должная старательность", "тщательное наблюдение", "проверка должной добросовестности" или "всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации", "всестороннее исследование деятельности компании, ее финансового состояния и положения на рынке". Данный анализ основывается на внутренней информации, нормативных актах, данных, предоставленных конкурентами и партнерами, и проводится с целью:

проверить достоверность финансовой и иной внутренней информации;       

найти подтверждение предположениям, заложенным в бизнес-плане;       

оценить возможность реализации краткосрочной и долгосрочной стратегии компании;       

убедиться в правильности оформления всех документов на предмет их соответствия законодательству и внутренним правилам компании;       

удостовериться в правильности и своевременности подачи налоговой и статистической отчетности;       

оценить конкурентные позиции компании на рынке, на котором она осуществляет свою деятельность;       

убедиться в том, что руководство компании является достаточно компетентным для реализации намеченных планов.

 

Due Diligence является комплексным анализом всей совокупности отношений внутри компании и ее взаимодействия со средой, в которой она осуществляет свою деятельность. Условно это исследование можно разделить на несколько частей, которые сильно отличаются друг от друга как по целям, так и по методам проведения. Однако все эти элементы крайне необходимы для целостности и всесторонности исследования деятельности и финансового состояния компании.

ЭТАПЫ ПРОВЕДЕНИЯ DUE DILIGENCE

Первым и наиболее очевидным этапом всестороннего исследования является финансовый анализ (Financial Due Diligence), который концентрирует внимание на способности компании приносить доход. Часто он проводится одновременно с аудитом предприятия, в ходе которого определяются правильность ведения бухгалтерского учета, достоверность отчетности и другой документации и их соответствие нормативным актам. В процессе финансового анализа изучаются активы компании, ее доходы, финансовые коэффициенты и система финансового планирования и контроля.

Налоговый анализ предприятия (Tax Due Diligence) проводится с целью оценки налоговой нагрузки на компанию, а также для выявления возможности оптимизации налогового бремени.

Анализ юридических аспектов коммерческой деятельности (Legal Due Diligence) направлен на проверку деятельности компании в соответствии с нормативными актами в сфере гражданского, трудового права, а также в области законодательства о компаниях. В процессе Legal Due Diligence изучаются устав компании, ее договоры с контрагентами и персоналом. Кроме того, составляются и редактируются новые контракты на будущее.

В последнее время также проводится анализ воздействия на окружающую среду (Environmental Due Diligence), в рамках которого определяются и оцениваются риски, связанные с загрязнением окружающей среды и с природоохранными действиями правительства.

Все упомянутые выше этапы всестороннего исследования базируются прежде всего на деятельности и показателях компании за прошедшие периоды времени. Они не рассматривают конкуренцию на рынке, не дают прогнозов и не предполагают стратегического планирования. Эти важные элементы и составляют предмет изучения наиболее сложной части Due Diligence - анализа положения на рынке (Market Due Diligence). В процессе данного этапа всестороннего исследования внутренняя информация о возможностях развития производства и технологий сравнивается с данными о потребностях рынка, с оценкой деятельности компании игроками на рынке.

 

Основными целями анализа положения на рынке являются:

определение положения компании в конкурентной среде;       

анализ потенциала и перспектив развития рынка;       

оценка возможностей по развитию компании в соответствии с динамикой рынка.

Анализ положения на рынке делится на два направления: внутренний анализ компании и анализ конкурентной среды. Внутренний анализ компании (Internal Company Analysis) ищет ответы на такие вопросы, как:  

     

Какую стратегию сбыта компания использует на каждом конкретном рынке?       

Как цены исследуемой компании сочетаются с ценами конкурентов?       

Наличие клиентов и каково их отношение к компании?       

Каким образом НИОКР воплощаются в текущей деятельности компании?       

Как осуществляется планирование?       

Могут ли поставленные цели быть осуществленными в рамках бюджета проводимой маркетинговой стратегии?

В процессе данного исследования изучается вся имеющаяся внутренняя информация, а также проводится опрос руководителей компании, сотрудников финансового и планового отделов. Рассматриваются их взгляды на активы компании и ее ресурсы, на объем продаж и валовую прибыль, на организацию сбыта и маркетинг, на связи с общественностью и рекламу, на стратегию развития и достижимость запланированных результатов. По завершении внутреннего анализа компании составляется отчет, в который входит вся собранная документация и записи опросов персонала исследуемой компании. Данный отчет содержит абсолютно полную информацию о состоянии компании, планах ее развития и обеспеченности ресурсами, а также об отношении сотрудников и руководства к нынешнему состоянию компании и ее перспективам.

В ходе анализа конкурентной среды (External Company Analysis) исследуется рынок, на котором осуществляет свою деятельность компания, собираются данные о количестве и потенциале конкурентов, об идеальном размере компании, о стандартах, применяемых на данном рынке. Анализ конкурентной среды дает ответы на следующие вопросы:

Каковы факторы успеха компании на рынке?       

Какой средний уровень доходности и прибыли сложился на рынке?       

Следует ли принимать в расчет рыночные тенденции при долгосрочном планировании?       

Имеет ли исследуемая компания конкурентные преимущества по сравнению с аналогичными компаниями?

Анализ конкурентной среды предполагает не только изучение доступной широкому кругу пользователей информации, но и исследование комментариев экспертов и аналитических компаний, а также мнения партнеров компании, потребителей ее продукции или услуг и обязательно конкурентов. Данными контрагентами дается оценка исследуемой компании, качества и цены ее продукции, рассматривается ее имидж и рекламная деятельность. Изучаются взаимоотношения компании с поставщиками и покупателями, соблюдение условий договоров.

На этом этапе всестороннего исследования компании строятся прогнозы развития рынка и конкуренции, анализируются потенциальные возможности и наличие необходимых для дальнейшего развития ресурсов как у компании и ее партнеров, так и у конкурентов.

В результате проведения всестороннего исследования собирается полная, объективная и достоверная информация о деятельности компании и перспективах ее развития. На различных этапах проводится перекрестная проверка данных, полученных на предшествующих этапах.

В итоге проведенный комплексный анализ финансового состояния компании, ее отношений с государством и контрагентами дает возможность составить отчет, в котором инвестор или потенциальный покупатель компании найдет абсолютно всю интересующую его информацию относительно компании, в которую он собирается вкладывать свои средства. Объективность и достоверность представляемой его вниманию информации позволят ему принять независимое и наиболее адекватное в данной ситуации решение.

Журнал "Управление компанией" 11 за 2002 год

 
Уважаемые господа

Мы также заинтересованы
 в сотрудничестве по поиску клиентов изыскивающих возможность получения инвестиционных (экспортных, проектных) кредитов для финансирования инвестиционных проектов эффективных компаний, которые имеют реальные возможности и намерение реализовать тот или иной инвестиционный проект (стоимостью не мене 35-40 млн.евро). Мы имеем ввиду, что данная компания-инициатор проекта должна  располагать денежными средствами в размере 15-20% от стоимости проекта для использования данных денежных средств для софинансирования проекта , имеет текущие доходы, достаточные для выплаты процентов за использование кредита, а также готовы терпеливо работать вместе с нами по оформлению документов, необходимых для получения кредита в зарубежном банке. Кроме того, руководство компании заемщика-заказчика должно понимать, что в данном случае речь идет о целевых "связанных" кредитах, которые используются исключительно в порядке оплаты контракта с зарубежной компанией, которая будет выполнять роль генподрядчика-генпоставщика данного инвестиционного проекта.

В сжатом виде это основные условия зарубежного кредитования и далеко не все отечественные бизнесмены готовы работать по такой схеме.
 
Если Вы действительно располагаете возможностями и можете нам предложить подобный проект, мы готовы рассмотреть Ваше предложение о более тесном сотрудничестве и дальнейшей совместной работы в  России, Белоруссии, Казахстане.
 

 

Кто имеет доступ к предоставленной Вами информации?

Доступ к информации имеет ограниченное количество сотрудников  компании “__".  Квалифицированные и опытные специалисты, занимающиеся анализом и управлением кредитными рисками, проводят оценку всех предоставленных данных с соблюдением полной конфиденциальности.

 

Анкета потенциального клиента (doc. Word)

 

    Для ознакомления с инвестиционным проектом и изучения возможности предоставления инвестиционного кредита для его финансирования, мы предлагаем заполнить анкету клиента, включающую в себя целый ряд вопросов:

 

 

СВЕДЕНИЯ О КОМПАНИИ-ИНИЦИАТОРЕ ПРОЕКТА

 

 Название, местонахождение и год создания предприятия. Менеджмент предприятия

 Учредители и акционеры предприятия.  Название, статус, адреса, телефоны собственников (Информацию о учредителях необходимо будет предоставить лично руководителем предприятия руководству зарубежного  банка при максимальном соблюдении режима секретности)

 Сфера и отрасль деятеьности, предприятия. Описание бизнеса;

 Номенклатура выпускаемой продукции и рынки сбыта; Каналы реализации продукции

 В том числе, наличие на рынке сбыта низкокачественной дешевой импортной продукции;

 Основные конкуренты, сильные и слабые стороны каждого конкурента, финансовое положение главных конкурентов. Тенденции    продаж основных конкурентов.

 Описание существующих производственных мощностей.

 Описание квалификации производственного персонала, в том числе количество инженеров, техников, текучесть кадров.

 Финансовое положение предприятия:

 Сильные и слабые стороны предприятия Как намерена компания использовать свои сильные стороны и как минимизировать   слабые?

 Факторы, сдерживающие развитие предприятия

 

 КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

 Краткое содержание проекта

 Наличие производственных мощностей и производственный опыт

 Краткое описание продукта и технологии, которые компания собирается освоить

 Стоимость проекта и источники финансирования

 Необходимый объем кредитных средств

 Возможное обеспечение по кредиту

 Объем произведенного финансирования инвестиционного проект.

 

 Выполненные работы по реализации проекта:

 Разработано технико-экономическое обоснование;

 Подготовлен бизнес-план проекта;

 Получен землеотвод под строительство производственных мощностей;

 Начата разработка проектно-сметной документации;

 Определены возможности проведения работ по объекту в соответствии с     

 экологическими и санитарно - гигиеническими требованиями, воздействию

 на окружающую среду;

 Оформлена исходно-разрешительная документация;

 Поведены переговоры с поставщиками оборудования и техники;

 Построены или реконструированы производственные площади;

 Проработан вопрос обеспечения сырьем;

 Имеются контракты с поставщиками энергоносителей;

 Имеются контракты с поставщиками сырья  и комплектующих;

 Проведены маркетинговые исследования, разработана стратегия и план продаж;

 Проведены переговоры с потенциальными покупателями продукции;

 Проект входит в государственные или региональные программы;

 

    После изучения данной информации мы выносим решение о возможности  нашей дальнейшей работы по реализации данного инвестиционного проекта.

 

ПРЕИМУЩЕСТВА  КРЕДИТОВАНИЯ  ИНВЕСТИЦИОННЫХ  ПРОЕКТОВ  СРЕДНЕГО  БИЗНЕСА.

 

    Значительная часть предприятий России и других стран бывшего СССР, остро нуждается в инвестициях. С одной стороны, далеко не все компании являются привлекательными для инвесторов и с дугой - далеко не все готовы к приходу внешнего инвестора и последующим изменениям в управлении компании.

 

    Платой за прямое инвестирование является не фиксированный процент от суммы кредита, а часть будущей прибыли и непосредственное участие инвестора в управлении компанией. Потенциальным инвестором может быть зарубежная промышленная группа, заинтересованная во включении вашего предприятия в свою структуру. Но такой акционер, скорее всего, захочет иметь, как минимум, контрольный пакет, установить свои порядки и подчинить стратегические цели предприятия целям группы в целом.

 

    Практика показывает, что для предприятий, которые способны самостоятельно многократно увеличить выпуск конкурентоспособной продукции, привлечение европейских инвестиционных кредитов под собственное развитие значительно выгоднее, чем привлечение внешних прямых инвестиций, а с ними и постороннего инвестора со всеми вытекающими последствиями.

 

    На сегодняшний день потребности  среднего бизнеса в кредитных ресурсах на внутреннем рынке не могут быть полностью удовлетворены  из-за высоких процентных ставок по кредитам, недостаточных сроков использования и существующих кредитных рисков. В случае использования существующих на рынке кредитов, себестоимость выпускаемой продукции повышается настолько, что она становится неконкурентоспособной, особенно в условиях наполненности рынка дешевыми товарами зарубежного производства.

 

    Без долгосрочных инвестиционных кредитов с приемлемыми процентными ставками эффективное развитие большинства предприятий, располагающих устаревшими технологиями, практически невозможно.

 Международные правила по экспортным кредитам (eng)

Международные правила по экспортным кредитам (Rus)

 

 

***

Об одном механизме финансирования крупных проектов и программ и их рефинансирования финансовыми проектами

.

Зубов В.А.,финансовый советник компании “Aist Handels- und Consulting GmbH (ФРГ)
http://www.finansy.ru/publ/inv/007zubov.htm
Январь 2008 г.

.

Сегодня на финансовых биржах «прокручивается» в сутки до 2000 млрд. USD из которых только 30 млрд. USD реализуются в реальные проекты, что составляеть около 1,5% всего капитала. Следовательно финансовый рынок нельзя называть рынком для обслуживания реальных инвестиционных проектов и программ.

.

Финансовый «мыльный пузырь», как его здесь называют, появился не сразу. Начало его формирования, роста и развития относят к концу 60-х годов XХ-века. Сегодняшние неимоверно гигантские размеры его наводят страхи на вкладчиков капитала и автоматически муссируют слухи о том что вскоре нагрянет финансовый глобальный кризис и «пузырь» лопнет и всем настанет «конец».

.

С другой стороны масса проблем Человечества от голода до сохранения окружающей среды требует инвестиций, требует капитал. Классический путь инвестирования, в рамках разрешений Базель-2, предусматривает мозаику из собственного капитала, заёмного капитала, капитала доверителей, ручателей, капитала госдотаций и т.д., приемлем для малых действительно рентабельных проектов до 20-50 млн. С учётом стоимости капитала, при процентной ставке в 7-10%/год, равной как минимум удвоенной сумме кредита, возврат его представляется крайне сомнительным для более крупных проектов и программ, скажем свыше 100 млн., в силу как отсутствия новых сегментов рынка с высокой рентабельностью так и не возможностью достоверно и гарантированно планировать события возврата капитала на большие времена.

.

Требования западных банков троекратного (!) гарантирования кредита испорчено кризисом недвижимости начавшегося с августа 2007 и не желанием банков давать ссуды друг другу и втягитваться в долгосрочные программы. Как же быть странам с растущей экономикой требующих крупные инфраструктурные инвестиции?

.

Рассмотрим один из путей «накачивания мыльного пузыря» финансовыми проектами и попробуем понять возможности активации капитала в реальные проекты и программы гражданского содержания. Так как на биржах преимущественно играют в американские доллары игроки (трейдеры) имеющие на это лицензии ФРС США, то и остановимся на процедуре с участием этой валюты.

Электронные торги финансовыми опционами предусматривают их формирование в крупнейших банках имеющих также лицензию ФРС США на такую деятельность (трейдерские банки или Т-банки). Т-банки, в свою очередь, формируют пакеты для инвестиционных проектов и программ гражданского назначения (клиники, охрана природы, инфраструктурные и т.д. проекты) на основании генерируемых пакетов ценных бумаг в других банках. Такой пакет (письмо) акцептируется Т-банком как ценное с номиналом n после понимания описи вложений и его проверки. В реестр вложений входят разложенные по приоритетам рефинансирования деньги (чеки) и ценные бумаги (облигации, долговые расписки, сертификаты на недвижимость, квитанции на депонированные ликвидные и доступные залоги в других банках, секьюрити хаус, чеки, патенты, проекты и т.д.). Рассмотрим возможность имплементирования в пакет проектов. Под проектом, в этом плане, понимается проект-идея-(know how)-бизнес план развития нового сегмента рынка, на который у автора или заказчика проекта есть серьёзные намерения развивать и владеть им.

Если мотивом формирования «конверта» Т-банком является его продажа на первом этапе, то мотивами покупателей обычно является легальный уход от налогов путём временной потери ликвидности, активации капитала, смены приоритетов инвестирования и т.д.

.

Напомним, что сегмент рынка (ниша рынка), например в ФРГ, по статданным торгово-промышленной палаты ФРГ, стоит сейчас от 20 млн. Ойро при рисках потерять капитал в 50% и сегмент рынка стоимостью в 200 млн. Ойро при рисках потерять капитал в 5-10%. Первые, это малые проекты для малых и средних предприятий ищущих спасительные «острова» новых сегментов рынка и возможность для развития, более крупные проекты (> 200 млн.) это, например, проекты для нового класса лекарств, новых машин, новых идей в транспорте, науке и т.д., это проекты для крупных производящих концернов, государств, страховых компаний и банков.

.

Для банков и страховых компаний РФ, вероятно, будет интересна в этом списке работа с базовыми проектами (научными, инфраструктурными, инновационными, госпроектами и т.д.), а именно поиск ими своих ниш на глобальном рынке финансов посредством своих финансовых проектов для подстраховочного рефинансирования базовых проектов.

.

Рассмотрим два вида финансовых учреждений: банки и финансовые компании. «Железная» дисциплина в банках лишает их персонал творческого подхода к решению проблем поиска ниш. Противоположностью им являются финансовые компании, где творческая мысль является движущей силой их развития. Следовательно только в союзе обоих игроков может возникнуть эффект синергизма. Например, рождение идеи и понимания нового сегмента рынка, оформление его теоретическими выкладками, анализом стратегий конкурентов и выработке процедуры алгоритма реализации в финансовых компаниях и приглашение в дело банков которые аккуратно выполнят предлагаемую им процедуру.

.

Предположим, что имеется крупный научный базовый проект с номиналом в n>100 млн., который после представления через финансовую компанию доведён до стадии его возможного имплементирования в конферте для электронный торгов Т-банками. При этом имеются устные намерения или в виде писем намерений содействовать организации финансирования проекта Т-банком под его гарантии возврата пакета бумаг, скажем, через 12 месяцев и один день. Финансовая компания через свою региональную структуру или корреспондентскую компанию совместно с заказчиком организует аудит базового проекта и его верификацию как ценной бумаги (ЦБ), страхует и депонирует ЦБ в банке обслуживающем данный научно-исследовательсткий институт (НИИ). Т-банк может акцептировать верификацию пакета, как ценной бумаги в обслуживающем НИИ банке, только частично. В случае подписания пакета контрактов между Т-банком, НИИ, финансовой компанией и банком обслуживающим НИИ на имплементирование проекта в конверт, он (проект) запрашивается контрактно от банка к банку уже как предмет потенциальной торговли. Т-банк, после формальной проверки научного проекта, формирует с его участием конверт ЦБ которые он верифицирует уже своей ответственностью, своим рейтингом, скажем конверт с другими проектами и номиналом в N=1 млрд., получает повторно разрешение ФРС США и передаёт контрактно его своему доверенному трейдеру для торгов. Торги трейдер проводит 39 раз в году с февраля по ноябрь и при каждой продаже зарабатывает 1-3% от N. На аккумуляционном счету регионального банка в Т-банке согласно договора и иерархии приоритетов вложений в конверт начисляются средства для реализации вложенного проекта. Региональный банк информирует НИИ и открывает для него договорную линию кредитного финансирования. Если базовый проект имеет высший приоритет в конверте, то львиная часть заработанных средств на финансовом рынке поступает на счёт регионального банка в Т-банке для целевой реализации проекта НИИ. Если НИИ не в состоянии реализовать накопленные целевые средства в течение планового года, то они могут быть в виде чека вложены в другой конверт другого финансового проекта Т-банка. Такой чек деньгами имеет всегда в конверте приоритет №1. Понятно, что все эти процедуры оговариваются банками в виде контрактов.

.

Пусть на аккумуляционном счету Т-банка за время годовых торгов трейдером собрана сумма в 800 млн., часть их, обычно 15-20% уже в виде чеков повторно револьвируются в новый конверт, а остальные идут на реализацию программ первого конверта. Так как практическая реализация инвестиционных проектов всегда медленнее скоростей финансовых проектов, то за время обычной реализации инвестиционного проекта, скажем в 5 лет, аккумурируется достаточно средств для его реализации. Расчёт читатель может сделать сам. Сама, выше описанная процедура, является движущей силой накачки этого «мыльного пузыря» уже по причине разноскоростной реализации базового и финансового проектов. Таким образом проект может быть рефинансирован за счёт средств «мыльного пузыря». Более подробно понимание принципа такого пути можно понять уже при запросе пакета образцов рамочных договоров у соотвествующих финансовых компаний работающих на этом рынке услуг.

 

 

 

Ниже приводим несколько статей из прессы, которые характеризуют современное состояние дел с кредитованием бизнеса---> 2--->

 



 

 

 

 

 
Управление проектами
Порядок работы
Подготовка проекта
Разработка проекта
Особенности бизнес-плана
Экспертиза проекта
Управление и координация
Экологическая экспертиза
Глоссарий терминов
Как избежать ошибок
Аналитика
Пресса о кредитах бизнесу
Типичные вопросы


Financing & Project Consulting LLC

 Rambler's Top100

1074505

   

 

 

 

 
 
 
 
© 2004 Все права защищены